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2025年医美热潮来袭:爱美客究竟有哪些宝藏产品?

2025-04-03 19:06:01 项目 113人已围观

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公司概况 爱美客技术发展股份有限公司成立于2004年6月9日,地址位于北京市昌平区科技园区,股票代码为300896.SZ,现任董事长、法定代表人为简军。是一家以科技推广和应用服务为主业,专注于医美产品研发、生产和销售的公司,以透明质酸钠填充剂为核心,逐步扩展至聚乳酸、埋植线等多元化产品矩阵,填补了国内医美领域多项技术空白
发展历程 2004年在北京成立;2009年成为中国获透明质酸钠III类医疗器械证书的企业;2015年推出利多卡因皮肤填充剂;2016年完成股份制改造,作为“十三五”重点研发计划牵头单位,承担新型颌面软硬组织修复材料研发;2017年新工厂通过GMP认证,具备全部III类医疗器械生产能力;2020年在深交所创业板上市;2022年提交港股上市申请,成为中国大透明质酸皮肤填充剂供应商;2023年发布2023年年报;2024年公布一季报
行业背景 医美行业高速增长,随着消费升级和颜值经济的兴起,中国医美市场近年来快速增长,非手术类医美项目受青睐;政策支持与监管趋严,对医美行业的监管逐步加强,推动行业规范化发展,有利于龙头企业扩大市场份额
核心竞争力 产品线丰富,拥有多款玻尿酸产品,涵盖不同价位和功效;研发实力强,注重研发投入,拥有多项专利技术,产品迭代速度快,技术壁垒较高;品牌影响力大,在医美领域积累了良好的口碑,品牌认可度高,客户粘性较强;渠道优势明显,与多家医美机构建立了长期合作关系,销售网络覆盖广泛
财务表现 2020 - 2023年,营业收入从7亿增长到28亿,成本1.4亿,销售费用2.6亿,管理费用1.4亿,研发费用2.5亿,毛利率从92增长到95,净利率从61增长到64,基本无负债,财务费用常年为负,存货少。2023年实现营业收入28.69亿元,同比增长47.99;实现归母净利润18.58亿元,同比增长47.08。2024年一季度,实现营业总收入8.08亿元,同比增长28.24,归母净利润5.27亿元,同比增长27.38
市场前景 中国医美市场渗透率仍低于发达,未来增长空间巨大;消费群体年轻化
主要产品
  • 溶液类注射产品(占比约60):以“嗨体”“逸美”为核心,主打颈部年轻化及面部填充市场,2023年营收贡献达58.22,嗨体毛利率94,“嗨体”2016年底成为国内且获得药监局认证,专用于纠正颈部皱纹的Ⅲ类医疗器械
  • 凝胶类注射产品(占比约40):包括“濡白天使”“宝尼达”等长效填充剂,2023年营收占比39.17,濡白天使毛利率97,凝胶类玻尿酸产品主要适用需长期维持效果的面部填充和塑形
  • 面部埋植线:如“紧恋”,占比很低
  • 化妆品:未详细介绍产品情况
  • 在研产品:用于改善眉间纹的注射用A型毒素、重组蛋白和多肽等、慢性体重管理的司美格鲁肽注射液、引进韩国能量源设备管线
行业地位 中国透明质酸填充剂市场销量(2021年市占率39.2);国内拥有7款Ⅲ类医疗器械认证的医美企业
销售模式 To B型生产商,主要通过研发并生产产品然后卖给各大医美机构
产品成本与售价 玻尿酸产品成本与售价相差悬殊,某国产玻尿酸原材料成本约为24.72元/支,出厂售价约为352.61元/支,毛利率达到92;下游经销商和医美机构的价格在417至1250元/支不等,共享毛利率为40至80;进口品牌价格更昂贵

备注:III类医疗器械是具有较高风险,需要采取特别措施严格控制管理以保证其安全、有效的医疗器械。其研发、临床试验及注册申报周期往往需要2 - 5年,获得相关资质难度较大,是爱美客的重要竞争优势。

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